突發兩大利好！港股暴漲、A股午盤走強，盤後美元大跳水，利好中國資產

昨天有跟大家提到，A股已經進入了重磅會議窗口期，從上周開始的資金兌現也初步告一段落。一般來說，市場會進入政策博弈期，但今年資金在AI、吃的盆滿缽滿，對會議預期也不高，所以資金持觀望態度。

昨天我還說，金融、消費、地產等順周期已經跌了兩天，說明高切低的資金提前兌現了，這樣砸盤的人會少。沒想到A股這幫資金“猥瑣”的程度遠超預期，開盤A股、港股都衝高，港股可以說暴漲，但隨後內資就開始砸盤消費、地產板塊等權重板塊，A股直接跳水，把港股也帶下來了。

港股大漲，說明外資對《政府工作報告》的定調比較積極，內資的樂觀程度連外資都比不上，看今天債市反彈就知道，這幫資金還苟在債市。

直到11點左右，這幫資金兌現完之後，做多的資金積極買入，A股、港股再次走強。但港股強度還是遠超A股，恒生指數暴漲近3%，恒生科技暴漲4%，而a股尾盤才翻紅。

再來看今天的重磅消息：

昨天A股收盤後、美股盤前，英偉達繼續大跌，美股納指也大跌，但外資機構開始看多英偉達了，理由是英偉達的動態市盈率快到20倍了，20倍PE的英偉達什麽概念？英偉達自身過去5年最低估值，相比整個半導體SOX估值溢價過去10年最低、相比整個標普估值溢價過去10年最低。

所以，昨晚英偉達低開高走來了個反彈，帶領美股納指走強。另外，近期美股加速下跌一個重要原因是關稅，但今天淩晨，美國商務部長又放風，特朗普將在關稅上與加拿大、墨西哥妥協，可能明日宣布減免。看來，美股這麽跌，特朗普政府也有點慌。

算力就在這兒一起說吧，昨天有跟大家提過，英偉達近期的殺跌主要來自於宏觀的風險，至於砍單、H20禁售更多是下跌時候的鬼故事。實際上，deepseek引爆了國內AI算力的需求，阿裏大幅增加資本開支，買的多數是英偉達的H20，國產算力炒的嗨，更多是炒的英偉達被禁以及遠期放量的預期。

昨天披露的與杭州x公司簽訂了《算力服務協議》就是證明，由於某些原因，國內大廠隻能通過“以租代售”的渠道來買英偉達的算卡。之前其實有調研說海南華鐵、、、等公司拿了x公司的訂單（不保真），之後宏景科技、海南華鐵都實錘了，所以沒有實錘的元道通信、也暴漲。

英偉達最近確實跌的慘，但不代表英偉達就拉了，國產算力和英偉達的差距實際上在拉大，英偉達今年將會發布GB300，而華為910c良率還上不去。除了硬件外，還有deepseek這樣牛叉的團隊在優化軟件生態，目前英偉達的卡才是最優解。⠠⠀

可能有些人說我崇洋媚外，我隻是闡述事實，我們到A股是來賺錢的，不是為情懷買單的。底部看敘事，高位看圖形，敘事這東西隻是上漲過程中的催化劑，漲上去了誰還信誰就買單，21春節後的白酒醫藥、22年後的“新半軍”套的慘不慘，你我都清楚。

再來看說說今天最重磅的《政府工作報告》，GDP目標5%左右，赤字率4%，CPI目標2%，都符合市場預期。

我覺得這些細節值得關注：

國務院研究室：把穩住樓市股市寫進《政府工作報告》總體要求，這是第一次。政府工作報告》起草組成員、國務院研究室副主任陳昌盛5日說，更大力度穩住樓市股市，釋放財富效應。資本市場有句話叫“三根陽線改變你的信仰”，資產價格形態的改變可以提振消費，促進物價溫和回升。

國務院研究室：推進部分品目消費稅征收環節後移並下劃地方 這項改革提了多年，今年下決心要加快。⠀

還有很多就不一一列舉了，反正消費、地產、科技都能找到利好。

國家金融監督管理總局：支持科技企業發展。對於“控股型”並購，試點將貸款占企業並購交易額“不應高於60%”放寬至“不應高於80%”，貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。

最後簡單看下盤麵，截至收盤，A股上證指數漲幅為0.53%，創業板指微漲0.01%，港股恒生指數漲幅為2.84%，恒生科技指數漲幅為4.02%。市場成交額小幅放量至1.54萬億，漲跌基本各半。⠀

分行業來看，通信、機械設備、銀行、汽車、計算機等行業領漲，房地產、農林牧漁、綜合、醫藥生物、美容護理等行業領跌。

今天的走法是進攻的科技漲，低位的順周期板塊跌，但我覺得市場太過二極管了。今年5%的GDP目標，4%赤字率，國內經濟有望企穩回升，而且1月製造業PMI已經重回榮枯線了，樓市也在回暖。CME預測二月份挖機內銷9000台同比增54%，一月份在有春節因素的情況下同比為0%，遠超預期，1、2月份國內內銷累計同比增速28%，接近2023年水平，挖機銷量在今年前兩個月持續上行。

這些數據都在說明經濟在企穩向好，但市場卻還是對消費、地產很悲觀，我今年戰略性看好順周期板塊，如果不想在高位科技股裏混戰，低位複蘇線值得關注。盤後美元指數大跳水跌破105關口，利好新興市場。